专利号_数字资产ida_查询

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由约书亚·内姆瑟(Joshua Nemser)促成的资产出售在重组行业司空见惯。根据《破产法》进行的"363出售"过程中,已有许多案例和文章被撰写。现在和过去家喻户晓的资产,如雷曼兄弟、通用汽车、克莱斯勒,专利代理人证书含金量,而百视达都是通过这种机制转手的。虽然它在学术界和媒体中的关注度较低,陷入财务困境的实体的债权人也可以根据《统一商法典》第9条强制出售资产,也许是因为大多数有担保债权人发现自己在处理第11章规定的案件后,才能够根据第9条行使其救济,关于进行第9条销售的适当程序,法律不太完善。根据UCC第9条,有担保债权人的补救措施包括出售其担保物。与根据《破产法》第363条进行的出售一样,有担保贷款人可以选择与出售其担保物有关的信用投标,从而成为担保物的所有人,要求以"商业上合理"的方式处置贷款人的抵押品。因为与363出售不同,第9条出售不需要司法监督,程序和价格问题在事后被审查。最近,特拉华州大法官法院在Edgewater Growth Capital Partners LP诉H.I.G.Capital,Inc.一案中详细分析了符合第9条销售的"商业上合理"标准的是什么;在此过程中,它讨论了程序和价格问题潜伏在任何不良交易的背景下。第9条出售程序(节略)除在有限情况下允许债权人接受债务人的担保物以清偿债务外,违约后,有担保债权人必须进行资产出售,以收回担保物的价值。根据UCC 9-610,外观设计侵权判断标准产品种类,这种销售的"每一个方面",包括方法、方式、时间、地点和其他条款,必须是商业上合理的。"商业上合理的销售包括在出售的财产类型中,按照经销商之间的合理商业惯例"进行的销售。UCC出售必须是"公开"的,除非"抵押品通常是在公认市场上出售的,或者是广泛分布的标准报价的标的",在这种情况下,允许私人出售。"公开"出售是指"公众有机会进行有意义的竞价,"而有意义的机会意味着"某种形式的广告或公告"在出售之前,并且公众可以"接触到销售"。尽管UCC的官方评论提供了关键术语的指导,如"公共"和"有意义的机会",UCC有一整节专门讨论"商业上合理的"毫不奇怪,围绕这些术语的争论会进入法庭;埃德格沃特就是一个这样的例子。私募股权基金Pendum Sale Edgewater收购并合并了几家提供ATM操作相关服务的企业。合并后的公司成为Pendum。这些公司以"相对较小的股本支票"收购,约7000万美元的优先债务,以及"数百万"的次级债务,优先债务对Pendum几乎所有的资产都持有留置权。合并被证明有些不成功:该公司没有达到预期,并开始在债务上履行许多与业绩相关的财务契约,本公司及其高级贷款人签署了一份《信贷协议》修正案。在发生七次此类违约事件以及随后对《信贷协议》进行修订之后,之前与本公司无关的HIG Capital开始购买本公司的优先债务。作为《信贷协议》第九次修订的一个条件,HIG要求Edgewater任命的董事将由"经验丰富的重组顾问"取代。由于预计会出现另一次违约,贷款人和公司面临三种选择:(i)破产,(ii)庭外重组,或者(iii)出售第9条,专利查询申请,因为破产将是"一条灾难性的道路",而且公司无法联合放款人来安排庭外重组,Pendum董事会和HIG领导的高级贷款人协商一致同意出售Pendum的所有资产。根据一份出售协议,温州专利代理,Pendum聘请了一名财务顾问Miller Buckfire为Pendum的资产寻找买家。Miller Buckfire进行了一个"全面"的营销过程,但未能找到买家。HIG在约定的截止日期前未找到买家,HIG开始根据第9条公开处置其抵押品HIG向Edgewater、其他高级贷款人Allied Capital(唯一的次级贷款人)以及Miller Buckfire确定的"潜在买家"发送了拍卖通知。HIG还在《华尔街日报》上发布了拍卖通知。在拍卖当天,HIG是唯一到场竞拍的一方,因此,HIG购买了Pendum的资产。Edgewater,Pendum的股东,对HIG提起诉讼,对出售提出质疑。Edgewater的主要目标是避免向Pendum的高级贷款人支付400万美元的担保,作为信贷协议第三修正案的一个条件。Edgewater首先辩称出售不是公开出售。Edgewater还声称,即使出售是公开的,也没有以商业上合理的方式进行。根据《信贷协议》,高级债权人有权在10天内发出通知,行使其第9条规定的补救措施。然而,中国专利信息网检索,出售协议允许Pendum通过雇佣投资银行并控制出售过程,率先出售高级贷款人的抵押品。Edgewater认为出售"一定是私人的",因为Pendum的资产是根据出售协议出售的,该协议是Pendum董事会和HIG私下协商的。根据私下协商的协议公开出售资产的事实并不能使出售本身公开。正如法院所指出的,出售协议并没有将贷款人随后的第9条出售转化为私人出售销售:如果法院认为,只要债务公司与丧失抵押品赎回权的一方达成实质性的合同让步,以便让债务人有更多的机会找到另一个买主,法院就认为这是"私人"买卖,但有担保贷款人最终购买了它,这将对有担保债权人根据《统一商法典》行使其权利产生适得其反的激励,损害债务人法院强调通过米勒的灭火,Pendum能够"大力推销"自己。他们可以观察到,如果没有考虑使用独立的财务顾问,会产生"不正当的结果"。UCC销售环境中商业上合理的合理性是通过出售的房产类型来分析的。正如不动产的合理销售在逻辑上会涉及到与二手吉他销售截然不同的努力一样,法院发现在出售中什么是合理的一家健康的公司和出售一家陷入困境的公司是不一样的。正如法院所指出的,"分析的重点在于HIG是否按照出售不良实体的财务顾问的做法出售Pendum的资产。"法院进一步强调,一家陷入困境的——不,在本案中,基本上是无力偿债的持续经营企业必须在商业上合理的过程中出售,考虑到公司经济事实的严峻现实,并不是基于一个错误的假设,即丧失抵押品赎回权的一方必须在一个非常健康的持续经营的企业可以用来测试市场法院讨论了HIG为确保交易合理所做的大量努力,其中包括HIG(i)提供的1000万美元的临时准备金在出售过程中继续运作的融资,(ii)直接支付Pendum的财务顾问,以及(iii)允许董事会在销售截止日期后考虑更高的交易的"受托人退出"。总的来说,销售过程持续了55天,并与67个潜在买家进行了讨论。法院还讨论了为Pendum资产支付价格的合理性,认为"获得更高价格的可能性‘不排除商业合理性’"。法院再次认为,必须在公司陷入困境的情况下审查出售价格。法院认为此次出售在商业上各方面都是合理的,而不是一个不合理的销售过程,"而是Pendum的财务报告不可靠,经营混乱,收入来源差,处境艰难。这让竞拍者望而却步。"这个案例为UCC中一些模棱两可的条款提供了有益的指导,并提醒我们,在困境环境下的销售是一种独特的生物。拍卖市场上的一家陷入困境的公司通常被描述为"融化的冰块":现金、商誉,在Edgewater下,此类实体的卖方在进行销售时可能会考虑到这种恶化。

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